Quel stock de cannabis est un meilleur achat en ce moment ?

Il ne fait aucun doute que l’année écoulée a été une énorme déception pour les investisseurs en actions de cannabis. Après la victoire présidentielle de Joe Biden et la lutte des démocrates pour le contrôle des deux chambres du Congrès, les espoirs étaient grands que la légalisation fédérale était imminente.

Cela, cependant, ne s’est pas concrétisé jusqu’à présent malgré le soutien massif du public. Couplé au manque de progrès sur la réforme globale du cannabis, l’attrait des actions de cannabis a diminué et les investisseurs se sont éloignés du secteur.

La plupart des noms de cannabis, à la fois les LP canadiens (producteurs sous licence) et les MSO américains (opérateurs multi-États), ont perdu une grande partie de leur valorisation depuis qu’ils ont culminé au début de 2021 et profité de l’euphorie post-électorale.

Mais le cannabis ne va nulle part ; on prévoit que l’industrie continuera de croître et que la réforme fédérale, bien que retardée pour l’instant, finira par arriver. Pendant ce temps, les investisseurs peuvent choisir certains noms à des prix qui semblent très attractifs.

Dans cet esprit, examinons deux principales actions de cannabis et voyons quelle est la meilleure proposition pour les investisseurs en ce moment.

Tilaray (tlry)

Nous commencerons au nord de la frontière, avec Tilray, un LP canadien (producteur licencié). Cette entreprise est le résultat d’une fusion en mai 2021 de deux poids lourds canadiens, Tilray et Aphria, qui a créé un géant de l’industrie. La société est peut-être basée au Canada, mais elle bénéficie d’une présence mondiale, avec des opérations également en Europe, en Amérique latine et aux États-Unis. et une boisson croissante. et segment bien-être.

Cela dit, les derniers résultats trimestriels de la société pour l’exercice 3T22 reflètent une concurrence féroce sur le marché canadien.

En raison de la perte continue de parts de marché au Canada, les revenus totaux du cannabis ont diminué de 6 % en séquentiel pour afficher des revenus nets de 55 millions de dollars.

Compensant les faibles tendances de l’industrie canadienne, les ventes sur le marché international ont atteint 15,8 millions de dollars, ce qui représente une augmentation séquentielle de 15 %, l’entreprise affichant une performance particulièrement forte en Allemagne ; Tilray détient désormais 20 % de part de marché.

Avec la perspective d’une éventuelle légalisation fédérale américaine, Tilray a également été occupé à étendre sa présence au sud de la frontière, un facteur noté par l’analyste de Roth Capital, Scott Fortune.

« Du côté américain du CPG, nous sommes encouragés par la croissance dans les segments des boissons et du bien-être (Manitoba Harvest), et nous nous attendons à ce que la croissance démesurée des boissons provienne des synergies générées par la distillerie Sweetwater / Breckenridge en plus de l’expansion vers l’ouest », a déclaré le dit l’analyste. .

Cependant, alors que Fortune pense qu’un nouveau plan de tarification couplé à “des améliorations continues du rendement en fleurs/THC du côté des cultures” devrait contribuer à stimuler la croissance de la part de marché canadienne, l’analyste estime qu’il y a encore beaucoup d’incertitude autour de l’opportunité internationale et américaine. .

“Bien que nous pensons que TLRY continue de se positionner comme une marque mondiale de cannabis de premier plan, nous restons prudents quant au moment de la légalisation en Europe et aux États-Unis, qui à son tour inhibe la croissance matérielle à la hausse”, a expliqué Fortune.

Par conséquent, l’analyste évalue TLRY comme neutre (c’est-à-dire Hold), bien que l’objectif de prix de 8 $ laisse encore de la place pour une hausse de 55 % sur un an. (Pour voir l’histoire de Fortune, Cliquez ici)

La plupart dans la rue sont d’accord avec la position de Fortune ; sur la base de 6 prises, 2 achats et 1 vente, le consensus des analystes évalue cette action comme une prise. Cependant, comme l’opinion de Fortune, la plupart voient de nombreux avantages; Après l’objectif moyen de 8,57 $, le stock devrait encore augmenter de 66 % sur la période d’un an. (Voir les prévisions d’actions de Tilray sur TipRanks)

fiche de guérison (COURBURE)

Tournons maintenant notre attention vers Curaleaf, la plus grande société américaine de cannabis par capitalisation boursière. Le principal MSO est présent dans 23 États, compte 128 dispensaires, 26 sites de culture et plus de 30 sites de transformation. Le fait qu’il s’agisse d’une grande entreprise ressort clairement de son effectif de plus de 5 600 personnes. La société a également une présence internationale avec un réseau d’approvisionnement et de distribution en Europe.

Curaleaf envisage peut-être une expansion mondiale, mais le dernier développement positif était entièrement basé sur les États-Unis.

Les ventes de cannabis pour adultes ont débuté la semaine dernière dans le New Jersey et Curaleaf est bien placé pour en bénéficier. Le 21 avril, les ventes récréatives ont commencé dans deux (Bellmawr, Edgewater Park) de ses trois magasins NJ (tous situés près de la frontière de la Pennsylvanie) et le troisième magasin devrait obtenir l’approbation de la recommandation dans les mois à venir.

Selon les estimations de la société, sur la base du taux de fonctionnement et de la prise en compte de la vente en gros, NJ ne devrait augmenter ses revenus que de 250 millions de dollars.

Cela devrait servir à améliorer un chiffre d’affaires qui n’a cessé d’augmenter au cours des dernières années jusqu’à un récent ralentissement. Au 4T21, les revenus ont augmenté de 1 % en séquentiel pour atteindre 320 millions de dollars. Pourtant, cela représentait une croissance de 39 % d’une année sur l’autre, entraînant un chiffre d’affaires record de 1,2 milliard de dollars en 2021. De plus, la perte nette du trimestre a diminué de 26 % par rapport à la période de l’année précédente pour atteindre 27,5 millions de dollars.

Pour Pablo Zuanic, analyste chez Cantor, la proposition de valeur de Curaleaf est trop belle pour être ignorée, car l’entreprise fait partie de ses “meilleures options” dans le groupe MSO.

“Nous croyons à l’échelle (~ 130 magasins, capacité de 4,4 millions de pieds carrés), à l’option de loisirs dans les principaux États de l’Est, à l’étendue (23 États) et à la profondeur (prétend être n ° 1 ou 2 sur la plupart des marchés) et à l’exposition européenne, le stock mérite une prime encore plus élevée que l’actuel> 40% de l’EBITDA », a expliqué l’analyste. “Indépendamment du moment et de la forme de la réforme au niveau fédéral, nous pensons que Curaleaf devrait être un portefeuille de base à long terme pour ceux qui cherchent à s’exposer au secteur américain du cannabis.”

Zuanic a donc une cote de surpondération (c’est-à-dire d’achat) sur CURLF avec un objectif de prix de 16,5 $. Si l’objectif est atteint, les investisseurs s’attendent à des rendements d’environ 163 % au cours de l’année à venir. (Pour voir l’histoire de Zuanic, Cliquez ici)

Tous les collègues de Zuanic sont d’accord avec son pronostic ; le titre revendique une forte cote de consensus d’achat basée sur 9 achats unanimes. De plus, l’objectif de prix moyen de 14,69 $ laisse place à une croissance de 134 % des actions au cours de l’année à venir. (Voir les prévisions de stock CURLF sur TipRanks)

Verdict

Donc, tout le long, quelle entreprise est préférable d’acheter ici ? D’après les notes des analystes, il est clair que Wall Street favorise Curaleaf. Les Smart Scores respectifs donnent encore plus de crédit à cela, ce qui montre également que le MSO américain est un meilleur choix.

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Avis de non-responsabilité : les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des principaux analystes. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.

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